这是一个创建于 2813 天前的主题，其中的信息可能已经有所发展或是发生改变。
股票和基金大家都不陌生，在证券交易软件里还有一个投资品种叫 ETF ，很多老股民都不熟悉 ETF 的特点和投资价值，今天我就给 ETF 做个相对全面而间接地介绍，希望对大家投资有所帮助！
- [镭矿量化交易] 公众号菜单栏提供选择因子生成策略的小工具（策略生成 beta)，欢迎大家尝试一下量化的神奇。如果你是真程序员，也可以进入镭矿 raquant 量化平台，开启量化之旅。
ETF 科普
问题一：什么是 ETF ？
答： ETF ，全称交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（ Exchange Traded Funds ，简称“ ETF ”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。为了好理解，小编给大家解释一下， ETF 简单的说就是可以像股票一样买卖的基金，而且该种基金是一揽子股票的组合，跟踪的是某个行业或者某个指数，如果某只基金不具有可交易和跟踪指数的特点，那么它就不是 ETF 了！
- ETF 的产生历史：
1990 年，加拿大多伦多证券交易所（ TSE ）推出了世界上第一只 ETF ——指数参与份额（ TIPs ）。 1993 年美国的第一只 ETF ——标准普尔存托凭证（ SPDRs ）诞生，之后 ETF 在全球范围内发展迅猛。 2002 年，全球 280 只 ETF 管理的资产为 1416 亿美元； 2003 年， 281 只 ETF 管理的资产却增加到 2100 亿美元。
成熟市场的资产管理业一直有这样一个理论，即长期来看积极投资很难战胜市场，长期绩效要低于市场的平均水平。以美国市场为例， 1984 － 1994 年间，积极股票基金尽管取得了 12.15%的平均年回报率，但仍低于 SP500 指数年均 14.33%的回报率。在我国已有指数基金运作的背景下，有业内人士指出，在交易便利性、信息透明度和费用成本上，不用现金申购赎回、实时揭示净值的 ETFs ，具有不可替代的市场地位和作用。
中国第一只 ETF ――上证 50ETF 。上海证券交易所将上证 50 指数授权给华夏基金使用，华夏基金管理公司拔得头筹，成为中国第一个 ETF 的管理人。
问题二： ETF 的特点及作用？
答：
-
1 、具有开放式基金所具有的随时申购和赎回的属性。
-
2 、具备封闭式基金可以上市交易的特点，具有像上市流通股股票一样的流动性。
-
3 、指数化，跟踪行业指数或者大盘指数或某品种指数，规避了个股投资的公司运作风险，获得行业的平均收益率，只承担系统性风险。
-
4 、费用低廉，买卖没有印花税和过户费，只收取交易佣金，而且是被动管理，管理费远低于开放式基金和封闭式基金。
-
5 、 ETF 在概念上可以看作一档指数现货，配合 ETF 本身多空皆可操作的商品特性，若机构投资者手上有股票，但看坏股市表现的话，就可以利用融券方式卖出 ETF 来做反向操作，以减少手上现货损失的金额。
问题三： ETF 有哪些品种？那些 ETF 是比较好的投资品种？
答：目前在沪深交易所上市的 ETF 一共有 99 只，品种涵盖了国内市场和国际市场，国内 A 股（包括沪深 300 指数 159919 ，中小板 159902 ，创业板 159915 ）,黄金 ETF （ 518880 ），货币 ETF(518880)，债券 ETF(159926)等。国际市场有美国标普（美国股市 513500 ），纳指 ETF （香港股市 513100 ）、德国 30ETF （跟踪德国 DAX 指数)等，从这个角度看，若想参与国外市场，通过参与 ETF ，足不出户，就可直接参与了海外市场。
从资产配置的角度来说，投资 ETF 可以按行业和不同国际市场进行配置，建议投资者结合个人的投资偏好和风险偏好从 99 只里面挑选适合您的 ETF ，被动投资，获得市场的平均收益，较少盲目操作而造成的损失。
问题四：如何买卖 ETF ？
登陆证券账户，查找对应的 ETF 及对应代码，在股票交易栏数以对应的 ETF 代码，输入价格和数量，买入即可。卖出同股票。
- [镭矿量化交易] 公众号菜单栏提供选择因子生成策略的小工具（策略生成 beta)，欢迎大家尝试一下量化的神奇。如果你是真程序员，也可以进入镭矿 raquant 量化平台，开启量化之旅。
怎么玩 ETF
买入原则(低估买入)
-
采用定投的方法，每月固定日期买入固定的金额（定期定额），每月一份，特殊情况两份；对于一份的定义是，每月税后收入的 10%~30%；
-
当某个指数的估值处于正常偏低以下时（<40%）开始买入， 当多个指数处于正常偏低以下时，买入估值状态区间最低的指数；当多个待买入的指数处于同一区间时，优先买入波动率较大的指数；
-
当某个指数的估值处于正常偏低和低估时（ 10%~40%），采用”越跌越买，不跌不买“策略，即次月买入时的 PE 必须比上月买入时的 PE 低，否则不买入；
-
当指数估值处于极度低估时（<10%），采用”无论涨跌都买“策略，即次月无论指数涨跌只要还处于该区间都买入一份；当指数估值处于极度低估的<5%区间时，买入两份；当相关性较小的多个指数估值处于<5%区间时，选择波动率较大的 2~3 个均买入两份，这是十年一遇的机会！
-
补投：在下一个定投日到来之前，当月买入的指数点位跌幅与定投日相比大于 15%，补投一份该指数的 ETF 。下个月定投日以此次买入作为基准，使用上述规则买入。
-
资产配置：将资金分配于组合中相关性较低的不同品种，并在相关性较高的品种之间进行简单的轮动。对于大宗商品，一种广为接受的买入方法是，当市场价格接近甚至低于成本价格时开始买入。
卖出原则(高估卖出)
-
当全市场指数估值处于高估区间时（>80%），开始逐月卖出；处于极度高估区间时（>90%），加速卖出；
-
在原则 1 的基础上，结合指数点位的趋势进行减仓，破 MA20 减至半仓以下，破 MA60 减至两成以下甚至空仓。
-
减仓时，优先减持指数估值分位点较高和波动率较大的 ETF 。
-
当全市场估值或某指数估值下降到正常偏低以下时（<40%），开始下一轮定投。
- [镭矿量化交易] 公众号菜单栏提供选择因子生成策略的小工具（策略生成 beta)，欢迎大家尝试一下量化的神奇。如果你是真程序员，也可以进入镭矿 raquant 量化平台，开启量化之旅。
目前尚无回复
Select Language