Working Capital

释义 Definition

营运资本 / 运营资本：指企业用于日常经营周转的短期资金，通常计算为流动资产（Current Assets）减去流动负债（Current Liabilities）。它反映企业短期偿债能力与资金周转的“缓冲垫”。（在不同语境中也可泛指用于日常运营的周转资金。）

发音 Pronunciation (IPA)

/ˈwɝːkɪŋ ˈkæpɪtəl/

例句 Examples

We need more working capital to buy inventory.
我们需要更多营运资本来采购库存。

Although the company is profitable, a slow collection cycle can squeeze its working capital and disrupt operations.
尽管公司盈利，但回款周期过慢会挤压营运资本并扰乱日常运营。

词源 Etymology

working 表示“用于运转、用于工作的”，capital 源自拉丁语 capitalis（与“头/首要”相关），在经济语境中引申为“资本、本金”。合在一起，working capital 字面即“用于运转的资本”，强调能支持企业日常运作与短期周转的资金。

相关词 Related Words

• Cash Flow
• Liquidity
• Current Assets
• Current Liabilities
• Net Working Capital
• Inventory
• Accounts Receivable
• Accounts Payable
• Solvency
• Operating Cycle

文学与著作中的用例 Literary Works

• Benjamin Graham & David Dodd，《Security Analysis》（《证券分析》）：讨论企业资产负债结构与安全边际时，会涉及营运资本及其相关指标。
• Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield, Bradford D. Jordan，《Fundamentals of Corporate Finance》（《公司理财基础》）：在短期财务管理章节中系统讲解 working capital 的概念与管理方法。
• Aswath Damodaran，《Applied Corporate Finance》（《应用公司理财》）：在估值与财务预测中常提及营运资本变动对现金流的影响。