Fat Tail

定义 Definition

fat tail（肥尾/厚尾）：指在统计分布中，尾部（极端值出现的部分）比正态分布更“厚”，意味着极端事件（非常大或非常小的结果）发生的概率更高。常用于金融风险、保险精算、网络流量、自然灾害等领域。（也可泛指“极端事件更常见的情形”。）

发音 Pronunciation

/fæt teɪl/

例句 Examples

A fat tail means extreme events happen more often than we expect.
“肥尾”意味着极端事件发生得比我们预期更频繁。

In financial markets, assuming a normal distribution ignores the fat tail and can seriously underestimate crash risk.
在金融市场中，假设收益服从正态分布会忽略“肥尾”，从而严重低估市场崩盘的风险。

词源 Etymology

fat 原意为“肥的、厚的”，引申为“更大、更多”；tail 在统计学里指分布曲线两端的“尾部”。“fat tail”字面就是“更厚的尾巴”，用来形象描述：分布尾部不“瘦”，因此极端结果的概率不容忽视。该说法在20世纪的概率论、金融经济学与风险管理语境中逐渐固定下来。

相关词 Related Words

• Black Swan
• Outlier
• Tail Risk
• Heavy-Tailed
• Extreme Value
• Volatility
• Normal Distribution

文学与著作 Literary Works

• The Black Swan（Nassim Nicholas Taleb）：讨论不可预测的极端事件与“肥尾”世界中的风险。
• Fooled by Randomness（Nassim Nicholas Taleb）：涉及随机性误判与尾部风险的直觉偏差。
• The (Mis)Behavior of Markets（Benoit Mandelbrot & Richard L. Hudson）：强调金融市场数据的厚尾特征与正态假设的局限。
• Against the Gods: The Remarkable Story of Risk（Peter L. Bernstein）：在风险史叙述中涉及尾部事件与风险认知（相关主题常与“肥尾”一并讨论）。