Tracking Error

释义 Definition（中文）

跟踪误差：指某个投资组合、基金或策略的收益率与其所追踪的基准（如指数）收益率之间的偏离程度，常用来衡量“跟得紧不紧”。通常用收益差的波动率（标准差）来表示。该术语在指数基金、ETF与量化投资中非常常见。（在工程/控制领域也可指“跟踪偏差”，但金融语境最常见。）

发音 Pronunciation（IPA）

/ˈtrækɪŋ ˈerər/

例句 Examples

Tracking error is usually lower for index funds than for active funds.
指数基金的跟踪误差通常比主动基金更低。

Even with the same benchmark, fees, trading costs, and imperfect replication can increase a fund’s tracking error over time.
即使基准相同，管理费、交易成本以及不完全复制也可能使基金的跟踪误差随着时间上升。

词源 Etymology（中文）

tracking 来自动词 track，意为“跟踪、追随（路线/目标）”；error 表示“误差、偏差”。合在一起字面即“跟踪产生的偏差”，在金融中专指“相对基准的偏离程度”。

相关词 Related Words

• Benchmark
• Index
• Replication
• Deviation
• Volatility
• Variance
• Standard Deviation
• Alpha
• Beta
• Active Management

文学与著作 Literary Works（出现语境示例）

• Active Portfolio Management（Grinold & Kahn）：在讨论主动风险与相对基准衡量时常涉及 tracking error。
• Modern Portfolio Theory and Investment Analysis（Elton, Gruber 等）：用于说明组合相对基准的风险度量。
• Investments（Bodie, Kane, Marcus）：在指数化投资、绩效评估与风险指标章节中使用该术语。
• CFA Program Curriculum（CFA协会教材）：在投资组合管理与绩效归因相关内容中频繁出现。